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INTRODUCCIÓN A LA TEORÍA MONETARIA Y A LA TEORÍA DEL CAPITAL

CURSO 2/5 del Diploma de Especialización en Liberalismo Económico

Metodología de enseñanza:

El profesor desarrollará durante una hora y media una clase magistral en cada sesión, en base a diapositivas que sirvan de guía para la exposición. (Habrá 10 minutos de tolerancia al inicio de la clase para entrar a la sesión, mediante el link que se proporcionará en el chat de WhatsApp, al cual el participante será agregado). La clase magistral podrá ser interrumpida en cualquier momento para hacer preguntas específicamente relacionadas al tema que está siendo expuesto. Al final de la clase magistral, habrá 20 minutos para preguntas generales.

Descripción:

El curso sumergirá al participante en el estudio del dinero, del crédito y del capital, como fundamento para otro curso supra puesto sobre el sistema bancario y los ciclos económicos. Se trata de una manera fundamental para comprender el funcionamiento de las economías capitalistas.

Objetivos generales: 

El participante ha de adquirir la capacidad de:

Entender la naturaleza del dinero

Entender el cometido del crédito

Desarrollar las bases para una teoría bancaria

Desarrollar las bases microeconómicas para el curso de banca y ciclos Económicos.

El curso también pretende mostrar, racionalmente, la superioridad del funcionamiento de las economías libres de mercado, y resolver críticas al liberalismo económico.

SESION 1: El dinero como facilitador de la vida

Objetivos específicos:

Mostrar que, sin el dinero, la vida sería mucho más complicada.

Mostrar que una economía de trueque necesariamente lleva a un nivel de vida más bajo.

Entender la esencia de un bien líquido. Describir el origen espontáneo del dinero.

Contenido:

El trueque o intercambio directo. Las limitaciones a los intercambios. El surgimiento espontáneo de dinero como respuesta a los problemas de descoordinación durante los intercambios. Los bienes líquidos y los

intercambios indirectos.

SESION 2: Propiedades del buen dinero

Objetivos específicos:

Mostrar cómo las tres funciones del dinero se cumplen mejor en ciertos tipos de bienes, que los consideramos más líquidos.

Mostrar que no todos los bienes son objetivamente igual de aptos para desempeñar las funciones del dinero.

Mostrar que las propiedades básicas del dinero se cumplen en el oro.

Contenido:

Las tres funciones del dinero. El dinero como condición sinequanone para la soberanía del consumidor. No todos los dineros tienen buenas propiedades para ser dinero. Propiedades básicas del buen dinero: elevada liquidez, amplia disponibilidad, gran facilidad de transformación y gran perdurabilidad de su valor al paso del tiempo. ¿Por qué el oro predominó cómo dinero?

Sesión 3: El valor del dinero

Objetivos específicos:

Mostrar cómo la utilidad marginal del dinero determina el valor del mismo.

Entender la demanda de dinero

Entender el atesoramiento del dinero.

Analizar la demanda del dinero ante la incertidumbre.

Definir la inflación y la deflación. 

Entender las variaciones del valor del dinero.

Contenido:

El valor del dinero y la demanda monetaria

El dinero, como un bien más de la economía. Razones para demandar el dinero.

Cómo afecta las variaciones de la oferta y demanda de dinero a su valor.

Dinero e inflación

Sesión 4: Tipos de cambio y comercio exterior

Objetivos específicos:

Entender la esencia de un tipo de cambio.

Entender la relación entre el tipo de cambio y los precios internos de un país.

Entender las distorsiones en la coordinación empresarial, originadas por las variaciones en los tipos de cambio.

Definir una Unión Monetaria.

Explicar una Balanza por Cuenta Corriente y sus subelementos.

Comparar el estudio de una Balanza Corriente con la posición de un individuo cualquiera. Explicar el proceso de equilibrio de las Balanzas de Cuenta Corriente en los mercados libres. Explicar el carácter socialmente perverso de las restricciones al comercio internacional.

Contenido:

Definición del tipo de cambio.

Definición de apreciación y depreciación. La Balanza por Cuenta Corriente.

El equilibrio de la Cuenta Corriente a Largo Plazo en mercados libres.

Sesión 5: Tipos de dinero

Objetivos específicos:

Mostrar la creación de dinero por medio de la emisión de deuda. Mostrar la relación entre la confianza en el emisor del dinero y su aceptación como medio de cambio. Relación entre dinero-deuda y liquidez.

Contenido:

Dinero como activo real y dinero como promesas de pago. Emisión y creación endógena de dinero. Relación entre dinero y crédito. Cámara de Compensación Bancaria. 

Sesión 6: Las promesas de pago como otra forma de dinero (Parte 2)

Objetivos específicos:

Mostrar que las promesas de pago con mayor calidad, son aquellas que están garantizadas por bienes muy líquidos. Entender la esencia del descuento de una promesa de pago. Entender que en los mercados

monetarios se intercambian, directamente, promesas de pago por dinero.

Entender la relación entre la compensación de promesas de pago y la función fundamental de un banco.

Contenido:

Las distintas definiciones de dinero. La tasa de descuento como indicador de la liquidez de las promesas de pago. Los mercados monetarios.

La elasticidad de la oferta del dinero. Creación de promesas de pago no inflacionaria ni deflacionaria.

La compensación de las promesas de pago.

La compensación de las promesas de pago y los bancos.

Sesión 7: El capital

Objetivos específicos:

Diferenciar y no confundir el dinero con el capital. Entender que los ricos no poseen efectivo, sino muchos factores productivos mediante activos financieros.

Entender el proceso de formación del valor del capital.

Entender que una burbuja financiera se genera cuando el valor del capital es superior a los beneficios futuros fundamentales.

Definir el capital como el valor monetario de los valores productivos.

Entender el proceso mediante el cual se igualan los retornos de las distintas industrias.

Contenido:

Diferencia entre dinero y capital. Composición de cartera de los ricos.

Definición de capital. Definición de burbuja financiera. Tendencia a la igualdad de los retornos de las industrias.

Sesión 8: El capital (Parte 2)

Objetivos específicos:

Entender los mercados de capitales junto a los mercados monetarios.

Entender la esencia de un activo financiero de renta variable. Entender la esencia de un activo financiero de renta fija.

Entender la interacción de los mercados monetarios y la tasa de interés.

Entender las curvas de rendimiento de distintos activos financieros. Entender la interacción entre la utilidad marginal del dinero y la tasa de interés.

Diferenciar el capital del bien de capital.

Contenido:

Formas de “comprar” empresas de los capitalistas. Activos financieros de renta variable o acciones.

Activos financieros de renta fija o bonos.

Los tipos de interés y la cantidad de dinero. La curva de rendimientos.

Factores que afectan a los tipos de interés: la preferencia temporal, la aversión al riesgo y la utilidad marginal del dinero.

Las diferencias entre el capital y los bienes de capital.

Sesión 9: Heterogeneidad del Capital

Objetivos específicos:

Resaltar la superioridad de la definición de capital de la Escuela Austriaca de Economía frente a las definiciones monetarista, keynesiana y marxista del capital.

Mostrar las consecuencias de la heterogeneidad, especificidad,

inconvertibilidad, indivisibilidad y complementariedad de los bienes de capital para la realidad económica, frente a las Teorías Keynesiana y Marxista.

Contenido:

Definiciones monetarista, keynesiana, marxista y austriaca del capital.

Heterogeneidad del Capital. Especificidad del capital. Inconvertibilidad del Capital.

Indivisibilidad del Capital. Complementariedad del Capital.

La liquidez de los agentes económicos.

Sesión 10: Primacía del ahorro

Objetivos específicos:

Mostrar el poder del ahorro bajo interés compuesto.

Resolver la paradoja del ahorro de Keynes. Mostrar que el ahorro y la acumulación de capital impulsa el desarrollo económico.

Mostrar la relación entre el ahorro y la estructura productiva de una economía.

Contenido:

El poder del interés compuesto. La paradoja del ahorro: resolución.

Ahorroy consumo. Ahorro y actividad económica. 

Sesión 11: El comunismo no puede funcionar

Objetivos específicos:

Comparar y diferenciar el capitalismo del comunismo.

Recordar los fracasos históricos de todos los sistemas socialistas realmente existentes

Contenido:

Principales diferencias entre el capitalismo y el comunismo.

Juicio histórico sobre el socialismo realmente existente.

Razones teóricas por las cuales un sistema socialista siempre fracasará.

Consecuencias del comunismo light, de tipo socialista o social demócrata.

Sesión 12: Repaso

Objetivos específicos:

Resolver las dudas generales que hayan surgido durante el curso, y criticas especificas al liberalismo.

Contenido: Repaso en base a una revisión de las condiciones que convierten a la Economía de Mercado en un fenómeno de bienestar social, y aquellos marcos institucionales que la pervierten socialmente.

Bibliografía

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